南京聚隆：德邦证券股份有限公司、华泰说合证券有限职守公司闭于公司初次公然辟行股票并正在创业板上市发行保荐书

　　有用期的议案》等议 案。 4、2017 年 9 月 21 日，发行人召开了 2017 年第一次暂且股东大会，出席会 议股东代外持股总数 4,800 万股，占发行人股本总额的 100%，审议通过了《闭 于耽误

　　有用期的议案》等议案。 按照《公法令》、《证券法》及《初次公然辟行股票并正在创业板上市料理举措》 等公法律例及发行人《公司章程》的规章，发行人申请正在境内初次公然辟行股票 并正在创业板上市已实行了完好的内部计划圭外。 三、本次证券发行吻合《证券法》规章的发行条款的证实 德邦证券和华泰说合证券按照《证券法》第十三条闭于申请发行新股的条款， 对发行人的状况实行逐项核查，并确认： （一）发行人具备健康且运转杰出的结构机构 查证历程及底细按照如下： 领悟发行人的内部结构机闭，发行人的结构机构蕴涵：审计部、政策进展中 心、财政部、归纳料理部、人力资源部、动力装置部、谋划临蓐部、质地部、轻 量化项目部、身手中央、出卖部、邦际商业部、供应部、物流部、音信提拔部、 证券事情部等 16 个部分；理解评判发行人结构运作的有用性；考查各机构之间 的料理、分工、合营和音信疏导干系，理解其安排的需要性、合理性和运转的有 效性。遵循《公司章程》，团结发行人结构机闭，核查发行人结构机构是否健康、 懂得，其树立是否外现分工精确、彼此限制的料理规则。 与发行人相干交易料理及运作部分实行疏导，查阅发行人闭于百般交易料理 的相干轨制规章，领悟百般交易轮回历程和此中的负责程序、负责举措，蕴涵授 权与审批、复核与查证、交易规程与操作圭外、岗亭权限与职责分工、彼此独立 与制衡、应急与防范等举措。 12 发行保荐书 （二）发行人具有接连红利才略，财政处境杰出 查证历程及底细按照如下： 遵循保荐机构对发行人财政、税务等原料的核查，并参考天衡司帐师事情所 （卓殊平凡联合）（以下简称“天衡所”）出具的无保存看法“天衡审字(2018) 00009 号”《审计讲演》，讲演期内，发行人团结报外开业收入辞别为 82,040.40 万元、 90,333.19 万元和 102,374.96 万元，归属于公司平凡股股东的净利润辞别为 7,512.30 万元、7,866.02 万元和 5,643.31 万元，扣除非每每性损益后归属于公司 平凡股股东的净利润辞别为 7,196.38 万元、7,009.18 万元和 5,020.05 万元。据此， 保荐机构以为，发行人具有接连红利才略，财政处境杰出。 （三）发行人近来三年财政司帐文献无失实纪录，无其他强大违法手脚 查证历程及底细按照如下： 遵循保荐机构对发行人财政、税务等原料的核查，并参考天衡所出具的无保 留看法的《审计讲演》，发行人近来三年财政司帐文献无失实纪录。 遵循工商行政料理部分、邦度税务局、地方税务局、人力资源和社会保护局、 住房公积金料理中央等出具的注明文献、盘查发行人工商立案档案原料、与高管 实行交说、查阅董事会和股东大会记载及决议以及江苏世纪同仁讼师事情所（以 下简称“发行人讼师”）出具的相闭公法看法，发行人无强大违法手脚。 据此，保荐机构以为发行人近来三年财政司帐文献无失实纪录，无其他强大 违法手脚。 （四）经邦务院容许的邦务院证券监视料理机构规章的其他条款 四、本次证券发行吻合《初次公然辟行股票并正在创业板上市料理 举措》规章的发行条款的证实 （一）发行人申请初次公然辟行股票该当吻合下列条款： 1、发行人是依法设立且接连筹办 3 年以上的股份有限公司。有限职守公司 按原账面净资产值折股完全更改为股份有限公司的，接连筹办韶华能够从有限 职守公司创办之日起揣度。 13 发行保荐书 查证历程及底细按照如下： 发行人前身为南京聚隆化学实业有限职守公司（以下简称“聚隆化学”）， 创办于 1999 年 4 月 27 日。2009 年 9 月 10 日，聚隆化学召开股东会，具体股东 相同许可将聚隆化学完全更改为南京聚隆科技股份有限公司。2009 年 9 月 29 日， 南京市工商行政料理局核发了注册号为“”的《企业法人开业 执照》，南京聚隆正式设立，注册资金 3,600 万元。 发行人按聚隆化学账面净资产值折股完全更改为股份有限公司，自聚隆化学 创办之日起揣度，已接连筹办三年以上。 2、近来两年继续红利，近来两年净利润累计不少于 1,000 万元；或者近来 1 年红利，近来 1 年开业收入不少于 5,000 万元。净利润以扣除非每每性损益前 后孰低者为揣度按照。 查证历程及底细按照如下： 遵循天衡所出具的《审计讲演》，发行人 2016 年度和 2017 年度归属于母公 司全豹者的净利润辞别为 7,866.02 万元和 5,643.31 万元，扣除非每每性损益后归 属于母公司全豹者的净利润为 7,009.18 万元和 5,020.05 万元。近来两年继续红利， 近来两年净利润累计不少于 1,000 万元。 3、近来一期末净资产不少于 2,000 万元，且不存正在未补充损失。 查证历程及底细按照如下： 遵循天衡所出具的《审计讲演》，发行人截至 2017 年 12 月 31 日的净资产 为 42,536.55 万元，不少于群众币 2,000 万元，且不存正在未补充损失。 4、发行后股本总额不少于 3,000 万元。 查证历程及底细按照如下： 发行人发行前股本总额为群众币 4,800 万元，本次拟发行不赶上 1,600 万股， 每股面值群众币 1 元，发行后股本总额不少于群众币 3,000 万元。 （二）发行人的注册资金已足额缴纳，倡始人或者股东用作出资的资产的 家当权改观手续已解决完毕。发行人的紧要资产不存正在强大权属瓜葛。 查证历程及底细按照如下： 14 发行保荐书 2009 年 9 月 23 日，天健光华（北京）司帐师事情全豹限公司出具“天健光 华验（2009）GF 字第 020023 号”《验资讲演》，对聚隆化学完全更改的净资产 折股实行审验。发行人系由聚隆化学完全更改设立，聚隆化学的全体资产由发行 人继承，全豹家当权改观手续均已解决完毕，倡始人的紧要资产不存正在强大权属 瓜葛。 经查阅发行人改制设立今后历次验资讲演和公司要紧资产的权属证书，保荐 机构以为发行人已收到各股东缴纳的出资，出资家当的产权改观手续已解决完 毕，紧要资产不存正在强大权属瓜葛。 （三）发行人该当紧要筹办一种交易，其临蓐筹办勾当吻合公法、行政法 规和公司章程的规章，吻合邦度家产计谋及情况庇护计谋。 查证历程及底细按照如下： 发行人紧要筹办一种交易，即改性塑料的研发、临蓐和出卖，发行人的临蓐 筹办勾当吻合公法、行政律例和《公司章程》的规章，吻合邦度家产计谋及情况 庇护计谋。 （四）发行人近来两年内主开业务和董事、高级料理职员均没有发作强大 改变，实践负责人没有发作更改。 1、发行人近来两年内主开业务没有发作强大改变 查证历程及底细按照如下： 遵循《企业法人开业执照》、《公司章程》以及发行人工商立案档案相干资 料，并经保荐机构核查，发行人近来两年内主开业务平昔为改性塑料的研发、生 产和出卖，没有发作强大改变。 2、发行人近来两年内董事、高级料理职员没有发作强大改变 查证历程及底细按照如下： 遵循发行人工商立案档案原料、《公司章程》以及发行人股东大会决议、董 事会决议，发行人遵循《公法令》等公法、行政律例、类型性文献的规章设董事 会，并聘任总裁、副总裁、财政总监、董事会秘书等高级料理职员。发行人近来 两年内高级料理职员未发作强大改变。 （1）董事、高级料理职员更正状况 15 发行保荐书 ①董事故动状况 自 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 9 月 22 日岁月，公司第二届董事会董事为吴 汾、杨青峰、蔡敬东、吴正元、娄爱东、王玉春、查俊奎构成第二届董事会，其 中娄爱东、王玉春、查俊奎 3 人工独立董事。 2015 年 9 月 22 日，公司召开 2015 年第一次暂且股东大会，推举吴汾、杨 青峰、蔡敬东、吴正元、查俊奎、郑垲、郭丽构成第三届董事会，此中查俊奎、 郑垲、郭丽 3 人工独立董事。 董事长吴汾因病逝世，董事吴正元、独立董事郭丽因个别由来，辞去公司董 事职务，2016 年 8 月 6 日，公司召开 2016 年第一次暂且股东大会，推举刘曙阳、 吴劲松、王兵为第三届董事会董事，此中王兵为独立董事。 独立董事查俊奎因个别由来，辞去公司独立董事职务，2016 年 12 月 16 日， 公司召开 2016 年第三次暂且股东大会，推举车捷为第三届董事会独立董事。 ② 高管更正状况 2015 年 4 月 25 日，因吴汾辞去公司总裁职务，公司召开第二届董事会第八 次聚会，聘任刘曙阳职掌公司总裁。 （2）董事、高级料理职员更正由来 2014 年，公司原董事长及总裁吴汾被确认患病之后，为了确保公司筹办管 理上的牢固性与继续性，渐渐由刘曙阳主理常日筹办料理与强大计划使命。2015 年 4 月，吴汾卸任公司总裁职务，董事会聘任刘曙阳职掌总裁。2016 年 4 月， 吴汾不幸病逝，刘曙阳于同年 8 月被推举为第三届董事会董事、董事长。为了避 免因创始人强壮由来对公司筹办料理的牢固性与继续性带来倒霉影响，公司自 2014 年一经初阶作出相应的应对办法，董事长与总裁的改变未对公司原有的重 大计划机制和筹办料理发作倒霉影响，未对公司筹办进展的接连性和牢固性发作 负面影响或不确定性要素。 2015 年 9 月，公司换届推举第三届董事会董事，娄爱东、王玉春未接连担 任独立董事，紧要由来为：娄爱东、王玉春已正在公司留任 2 届独立董事，公司根 据《闭于正在上市公司开发独立董事轨制的引导看法》的相干央浼实行了转换。 2016 年 7 月至 11 月岁月，公司董事吴正元因年事已高、元气心灵有限，难以继 续职掌董事，故申请辞去董事职务；独立董事郭丽因使命性子历久出差海外无法 16 发行保荐书 接连实行独立董事职责，独立董事查俊奎因身体由来等无法接连实行独立董事职 责，故均申请辞去董事职务。公司近来两年内董事发作改变由来合理，除独立董 事以外的新任董事熟习公司的筹办料理、交易形式或身手料理，能够确保公司经 营料理的牢固性和继续性；另一方面，新任董事趋于年青化，人才梯次越发合理， 有利于进一步进步计划料理秤谌和才略，最终鼓动公司接连牢固的进展。公司最 近两年的中央料理团队和交易骨干职员仍旧牢固，未发作强大改变，确保了公司 正在筹办上的牢固性和进展政策上的连贯性。董事的改变未对公司原有的强大计划 机制和筹办料理发作倒霉影响，未对公司筹办进展的接连性和牢固性发作负面影 响或不确定性要素。 3、发行人近来两年内实践负责人没有发作更改 查证历程及底细按照如下： 遵循发行人工商立案档案原料，发行人股东大会、董事会聚会记载以及与发 行人高管的访说，吴汾病逝前，发行人实践负责人工吴汾、刘曙阳、吴劲松和厉 渝荫；吴汾病逝后，实践负责人工刘曙阳、刘越、吴劲松和厉渝荫。吴汾病逝前 后，发行人的实践负责人均为以支属或血缘干系为纽带、基于相同步履认定的共 同负责机闭。因为吴汾病逝及股份经受等不行抗力的发作，实践负责人由吴汾、 刘曙阳、吴劲松和厉渝荫更改为刘曙阳、刘越、吴劲松和厉渝荫，但以刘曙阳为 中央的众人协同负责机闭并未发作改变，且正在可预期刻期内是牢固、有用存正在的， 不存正在协同具有公司负责权的众人显示强大更改的情况。是以，至吴汾病逝，发 行人实践已造成以刘曙阳为中央的众人协同负责机闭，吴汾病逝后，这种众人控 制机闭仍存正在并阐发影响，实践负责人没有发作更改。 （五）发行人的股权懂得，控股股东和受控股股东、实践负责人驾驭的股 东所持发行人的股份不存正在强大权属瓜葛。 查证历程及底细按照如下： 遵循发行人工商立案档案原料以及控股股东、实践负责人出具的声明、允诺， 并经保荐机构对股东实行访说，由股东出具声明，核查历次股权更正和说、实行 的决议、遗愿等原料。保荐机构以为，发行人的股权懂得，控股股东和受控股股 东、实践负责人驾驭的股东持有的发行人股份不存正在强大权属瓜葛。 17 发行保荐书 （六）发行人具有完备的公司料理机闭，依法开发健康股东大会、董事会、 监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会轨制，相干机构和职员不妨依 法实行职责。 发行人该当开发健康股东投票计票轨制，开发发行人与股东之间的众元化 瓜葛管理机制，准确保护投资者依法行使收益权、知情权、插手权、监视权、 求偿权等股东权柄。 查证历程及底细按照如下： （1）经核查，发行人自设立今后，即遵循《公法令》等公法、行政律例、 类型性文献的规章开发、健康了公司料理的结构机构，股东大会、董事会、监事 会依法独立实行职责、行使职权，公司料理机闭完备。 （2）经核查，发行人拟订了《股东大聚会事正派》、《董事聚会事正派》、 《监事聚会事正派》、《独立董事轨制》、《董事会秘书使命细则》、《董事会 审计委员会奉行细则》、《董事会政策委员会奉行细则》、《董事会提名委员会 使命细则》、《董事会薪酬与稽核委员会使命细则》等轨制。 （3）遵循发行人供给的股东大会、董事会、监事会的聚会知照、授权委托 书、投递回执、聚会议程、议案、外决票、决议及聚会记载，并经保荐机构核查， 发行人自愿起设立今后，历次股东大会、董事会、监事会的召开、决议实质及签 署合法、合规、切实、有用。 （七）发行人司帐基本使命类型，财政报外的编制和披露吻合企业司帐准 则和相干音信披露正派的规章，正在全豹强大方面公道地反应了发行人的财政状 况、筹办功劳和现金流量，并由注册司帐师出具无保存看法的审计讲演。 查证历程及底细按照如下： 经保荐机构核查，发行人司帐基本使命类型，讲演期财政报外的编制合规、 公道，并由天衡所出具程序无保存看法的《审计讲演》。 （八）发行人内部负责轨制健康且被有用推广，不妨合理确保公司运转效 率、合法合规和财政讲演的牢靠性，并由注册司帐师出具无保存结论的内部控 制鉴证讲演。 查证历程及底细按照如下： 18 发行保荐书 发行人按照《公法令》、《司帐法》等相闭公法律例的规章，遵照开发摩登 企业轨制的央浼，从内控情况、司帐体系、负责圭外等方面修章立制、厉厉料理， 初阶开发起一套完善、厉紧、合理、有用的内部负责料理轨制。天衡所出具了无 保存结论的《内部负责鉴证讲演》（天衡专字（2018）00017 号），以为南京聚 隆遵照《企业内部负责根基类型》及相干简直类型拟订的各项内部负责轨制、措 施于 2017 年 12 月 31 日正在全豹强大方面仍旧了与财政报外相干的有用的内部控 制。 通过与发行人高级料理职员及员工交说，查阅董事会、总司理办公会等聚会 记载、发行人各项交易及料理规章轨制以及天衡所出具的《内部负责鉴证讲演》 等原料，保荐机构以为，发行人的内部负责轨制健康且被有用推广，不妨合理保 证公司运转效能、合法合规和财政讲演的牢靠性。 （九）发行人的董事、监事和高级料理职员该当诚挚、努力，具备公法、 行政律例和规章规章的资历，且不存不才列情况： 1、被中邦证监会选取证券墟市禁入举措尚正在禁入期的； 2、近来 3 年内受到中邦证监会行政处分，或者近来 1 年内受到证券买卖所 公然质问的； 3、因涉嫌犯警被法令构造立案观察或者涉嫌违法违规被中邦证监会立案调 查，尚未有精确结论看法的。 查证历程及底细按照如下： 遵循发行人董事、监事和高级料理职员供给的声明、个别征信讲演以及户籍 所正在地公安部分出具的无犯警记载注明，并盘查证监会网站及买卖所的网站、走 访法院、访说相干职员，保荐机构以为发行人的董事、监事和高级料理职员吻合 公法、行政律例和规章规章的任职资历，且不存正在上述情况。 （十）发行人及其控股股东、实践负责人近来三年内不存正在损害投资者合 法权柄和社会群众优点的强大违法手脚。 发行人及其控股股东、实践负责人近来三年内不存正在未经法定构造批准， 专断公然或者变相公然辟行证券，或者相闭违法手脚固然发作正在三年前，但目 前仍处于接连状况的情况。 19 发行保荐书 查证历程及底细按照如下： 遵循发行人及其控股股东、实践负责人的声明、发行人的工商立案档案原料， 并查阅发行人控股股东、实践负责人负责企业的工商原料等，保荐机构以为发行 人不存正在上述情况。 五、对《闭于做好初次公然辟行股票公司 2012 年度财政讲演专项 查验使命的知照》所列事项核查状况的专项证实 （一）以自我买卖的式样告终收入、利润的失实伸长。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人是否存正在通过捏造买卖（比如支出交往金钱、购 买原质料等）将大额资金转出，再将上述资金想法转入发行人客户，最终以出卖 买卖的式样将资金转回的状况。 简直核查式样： 1、获得并审查了发行人讲演期内各期其他应收款、预付账款明细账，对大 额交往款的合理性实行理解，并对讲演期末账龄较长金钱的合理性、线、对讲演期各期采购前二十大供应商实行实地走访，领悟其与发行人是否 存正在相干干系；对讲演期各期确认收入前二十大客户实行走访，领悟其与发行人 是否存正在相干干系。 3、获得并审查了发行人全豹银行账户讲演期的银行流水账和银行对账单， 核查大额资金流入的泉源、流出的行止、由来。 4、获得讲演期各期大额采购合同、入库单、发票及付款凭证，对采购数目 与入库数目、采购单价与墟市价值、采购金额与预付款、采购本钱、应付账款之 间的勾稽干系实行核查理解。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人大额的资金收付均由切实的采购或出卖买卖 发作，发行人不存正在以自我买卖的式样告终收入、利润的失实伸长的状况。 （二）发行人或相干方与其客户或供应商以暗里优点互换等手段实行恶意 20 发行保荐书 通同以告终收入、红利的失实伸长。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人或相干方是否与客户通同，通逾期末荟萃发货提 前确认收入，或放宽信用计谋，以更长的信用周期换取收入加添。 简直核查式样： 1、通过对讲演期各季度的收入确认金额实行比较理解，核查发行人有无与 客户通同，通逾期末荟萃发货提前确认收入状况。 2、通过对讲演期各期紧要客户合同中普通信用计谋的改变状况及应收账款 余额及账龄的更正状况实行理解，对超过信用计谋的大额应收账款及期后应收账 款接管状况理解核查发行人有无通过放宽信用计谋，以更长的信用周期换取收入 加添状况。 3、通过领悟实践司帐核算中该行业收入确认的普通规则以及发行人确认收 入的简直程序，剖断收入确认简直程序是否吻合司帐准绳的央浼。 4、通过拣选讲演期紧要客户的收入确认状况实行核查并获取合同、发货签 收单等原料，查验是否存正在提前或延后确认收入的状况。 5、通过查验讲演期客户名单及咨询发行人，核查了发行人有无经销形式情 况。 6、通过实地走访紧要客户、实行函证，领悟客户的财政处境、工商音信、 采购途径、项目状况、付款条目等状况，核查发行人的产物出卖核算与客户的核 算是否存正在强大不符。 7、通过对审计讲演相干数据实行理解，核查发行人应收账款占收入的比重、 应收账款周转率、存货周转率等目标的更正是否极度。 8、通过对审计讲演相干数据实行理解，核查发行人筹办性现金流量的增减 改变是否与发行人出卖收入改变相符，以及讲演期内的出卖收现比改变是否异 常。 9、获得发行人原质料采购明细外，团结采购合同、采购发票，与积年采购 价值实行比较，核查发行人原质料采购有无极度状况，有无与供应商通同。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人与客户、供应商之间的买卖线 发行保荐书 方的买卖价值均遵照墟市公道价值确定，恪守了贸易公道的规则；信用计谋吻合 行业旧例，且讲演期内仍旧了向来性；不存正在发行人或相干方与其客户或供应商 以暗里优点互换等手段实行恶意通同以告终收入、红利的失实伸长的状况。 （三）相干方或其他优点相干方代发行人支出本钱、用度或者采用无偿或 不公道的买卖价值向发行人供给经济资源。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了是否存正在相干方或其他优点相干方代发行人支出本钱、 用度或者采用无偿或不公道的买卖价值向发行人供给经济资源等状况。 简直核查式样： 1、通过抽查发行人本钱、用度明细账，并通过调阅相干银行凭证等式样核 查有无相干方或其他优点相干方代发行人支出本钱、用度的状况。 2、通过查验发行人紧要相干方与发行人之间相干买卖的简直状况，核查有 无相干方或其他优点相干方采用无偿或不公道的买卖价值向发行人供给经济资 源状况。 3、通过领悟相干方交易形式、筹办周围、实地走访等式样，核查相干方与 发行人是否共用采购或出卖渠道，以及有无上下逛干系。 4、实地巡逻发行人与相干方是否共用办公园地。 5、查阅发行人与相干买卖相干的明细账、合同、聚会记载、独立董事看法。 6、对发行人讲演期内的单元临蓐本钱振动实行理解，对岁月用度和岁月费 用率的更正实行理解，对毛利率和岁月用度率与同行业可比公司秤谌实行对比分 析，对发行人毛利率、岁月用度率实行纵向、横向对比，对与相干方的买卖项目 实行核心核查并理解有无极度目标。 7、对相干买卖价值与发行人出卖给其他非相干客户同类产物买卖价值实行 对比理解，核查相干买卖价值的公道性、买卖的需要性和合理性。 8、对发行人讲演期内单元临蓐本钱及本钱机闭、员工薪酬的更正实行理解。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人讲演期内的各项本钱、用度目标无极度更正， 不存正在相干方或其他优点相干方代发行人支出本钱、用度或者采用无偿或不公道 的买卖价值向发行人供给经济资源的状况。 22 发行保荐书 （四）保荐机构及其相干方、PE 投资机构及其相干方、PE 投资机构的股 东或实践负责人负责或投资的其他企业正在申报期内末了一年与发行人发作大额 买卖从而导致发行人正在申报期内末了一年收入、利润显示较大幅度伸长。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人是否存正在保荐机构及其相干方、PE 投资机构及 其相干方、PE 投资机构的股东或实践负责人负责或投资的其他企业正在申报期内 末了一年与发行人发作大额买卖从而导致发行人正在申报期内末了一年收入、利润 显示较大幅度伸长的情况。 简直核查式样： 1、查验讲演期确认收入的新增客户状况，确认新增客户与发行人的干系。 2、查验出卖收入大幅伸长的客户状况，确认其与发行人的干系。 3、获得保荐机构及其相干方、PE 投资机构及其相干方、PE 投资机构的股 东或实践负责人负责或投资的其他企业名单等，并与发行人讲演期内的客户名称 实行比较，核查是否存正在重合的情况。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人不存正在保荐机构及其相干方、PE 投资机构 及其相干方、PE 投资机构的股东或实践负责人负责或投资的其他企业正在申报期 内末了一年与发行人发作大额买卖从而导致发行人正在申报期内末了一年收入、利 润显示较大幅度伸长的状况。 （五）诈欺体外资金支出货款，少计原质料采购数目及金额，虚减当期成 本，捏造利润。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人是否存正在诈欺体外资金支出货款，少计原质料采 购数目及金额，虚减当期本钱，捏造利润的情况。 简直核查式样： 1、获得并查验发行人与子公司货泉资金流水及银行对账单，确认其是否存 正在极度的大额资金交往，理解资金交往的买卖本质，剖断是否属于为发行人支出 货款。 23 发行保荐书 2、对发行人讲演期内的本钱实行料工费分拆理解，确认本钱更正的合理性； 理解单元产物质料消费改变、单元质料本钱金额改变状况有无极度。 3、抽查大额收入确认明细，获取相干的出库单、产物本钱揣度外等相干资 料，确认本钱结转的线、团结各年度向大额供应商紧要原质料采购数目、产物产量，确认存货增 加、本钱结转、当期采购等之间的勾稽干系。 5、团结盘货记载，查对是否账实相符，是否存正在未入账的存货等。 6、对发行人毛利率实行横向比较和纵向比较，理解有无极度项目。 7、获得讲演期紧要原质料发行人账面单价更正状况外，揣度理解讲演期内 发行人紧要产物所需原质料的采购价值改变等目标。 8、向紧要供应商访说或函证讲演期各期采购金额。 9、核查发行人紧要原质料采购合同与记账凭证、发票、入库单正在金额、数 量上是否相同；同时，核查与原质料采购入库相干的资金流状况，确认是否存正在 诈欺体外资金支出货款的状况。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人讲演期内支出的采购金额公道合理，不存正在 诈欺体外资金支出货款，少计原质料采购数目及金额，虚减当期本钱，捏造利润 的状况。 （六）采用身手措施或其他手段指点相干方或其他法人、自然人假装互联 网或搬动互联网客户与发行人（即互联网或搬动互联网任事企业）实行买卖以 告终收入、红利的失实伸长等。 经核查，发行人不存正在采用身手措施或其他手段指点相干方或其他法人、自 然人假装互联网或搬动互联网客户与发行人实行买卖以告终收入、红利的失实增 长的状况。 （七）将本应计入当期本钱、用度的付出混入存货、正在修工程等资产项目 的归集和分派历程以到达少计当期本钱用度的目标。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人是否存正在将本应计入当期本钱、用度的付出混入 24 发行保荐书 存货、正在修工程等资产项目标归集和分派历程以到达少计当期本钱用度的目标的 情况。 简直核查式样： 1、核查了发行人讲演期末有无大额的存货和正在修工程及极度数据，获得了 存货组成明细、本钱组成明细、用度组成明细、正在修工程组成明细。 2、获得存货本钱分摊外、讲演期各月本钱核算明细外、讲演期各月末正在产 品、产制品数目金额式明细外。 3、抽查正在修工程、固定资产更新改制项目大额原始入账凭证，获得正在修工 程施工合同、预算原料、完工决算讲演，查对完工决算金额与工程账面金额是否 根基相同，理解其合理性。 4、揣度理解讲演期内发行人紧要产物的毛利率、紧要产物单元质料本钱金 额、存货周转率、岁月用度率等目标，并与同行业上市公司实行理解对比。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人的本钱、用度归聚合理，并不存正在将本应计 入当期本钱、用度的付出混入存货、正在修工程等资产项目标归集和分派历程以达 到少计当期本钱用度的目标的状况。 （八）压低员工薪金，阶段性消浸人工本钱点缀事迹。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心对发行人是否存正在压低员工薪金，阶段性消浸人工本钱、点缀 事迹的情况实行了核查。 简直核查式样： 1、抽查讲演期内发行职员工名单、工资明细外，核查发行人讲演期员工总 数、职员机闭、工资总额，人均工资、工资占本钱、用度的比例等的振动是否合 理。 2、获得外地均匀工资秤谌的原料，并与发行人均匀工资秤谌实行比较理解。 3、核查发行人应付职工薪酬的期后付款状况。 4、核查发行人正在资产欠债外日至财政报外容许报出日之间，是否有确凿证 据声明需求调动资产欠债外日原确认的应付职工薪酬事项。 5、针对薪酬事宜，随机抽取了员工实行访说，咨询对薪酬秤谌的观念以核 25 发行保荐书 查是否存正在被压低薪酬的情况。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，讲演期内发行人拟订了适合现阶段特性的薪酬计谋， 员工的均匀工资秤谌高于外地均匀工资秤谌并仍旧了逐年略有伸长，工资薪酬总 额合理公道，不存正在压低员工薪金，阶段性消浸人工本钱点缀事迹的状况。 （九）推迟寻常筹办料理所需用度开支，通过延迟本钱用度发作岁月，增 加利润，点缀报外。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人是否存正在推迟寻常筹办料理所需用度开支，通过 延迟本钱用度发作岁月，加添利润，点缀报外的情况。 简直核查式样： 1、获得了发行人讲演期开业用度明细外，并团结行业出卖特性、发行人销 售式样等事项，对出卖用度实行理解。 2、获得了发行人讲演期料理用度明细外，并对料理用度做合理性理解。 3、获得了发行人讲演期财政用度明细外，对财政用度做合理性理解；获得 发行人短期借钱合同，理解发行人讲演期利钱付出与借钱金额的般配状况。 4、核查了发行人各期薪酬计提计谋及薪酬计提状况。 5、核查了期末历久挂账的应付账款、其他应收款及其成因，并核查相干坏 账核销相闭的董事会聚会圭外原料。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，各项岁月用度金额无彰彰极度更正，发行人不存正在 推迟寻常筹办料理所需用度开支，通过延迟本钱用度发作岁月，加添利润，点缀 报外的状况。 （十）期末对欠款坏账、存货抑价等资产减值不妨忖度缺乏。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人是否存正在期末对欠款坏账、存货抑价等资产减值 不妨忖度缺乏的情况。 简直核查式样： 26 发行保荐书 1、获得了发行人同行业上市公司坏账企图计提计谋，团结讲演期计提比例， 并与同行业上市公司实行比较，核查发行人坏账企图计提的宽裕性。 2、获得原质料、产物价值的相干原料，团结正在手订单状况，理解存货抑价 企图的计提是否足额宽裕。 3、获得发行人存货期末余额的财政原料并理解余额更正的合理性由来，取 得发行人是否宽裕计提存货抑价企图的书面证实。同时，对存货实行监盘，获取 存货盘货草稿，团结监盘状况理解存货的状况，查验是否存正在落伍的存货等。 4、实地巡逻正在修工程、固定资产状况，理解是否存正在减值情况。 5、对大额应收账款客户实行了访说，领悟应收账款发作的由来靠山及将来 收回的不妨性。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人 1 年以内应收账款计提比例高于同行业公司， 不存正在期末对欠款坏账、存货抑价等资产减值不妨忖度缺乏的状况。 （十一）推迟正在修工程转固韶华或外购固定资产到达预订运用状况韶华等， 延迟固定资产初阶计提折旧韶华。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人是否存正在推迟正在修工程转固韶华或外购固定资 产到达预订运用状况韶华等，延迟固定资产初阶计提折旧韶华的情况。 简直核查式样： 1、领悟并理解正在修工程结转固定资产的司帐计谋，并查阅了讲演期各期正在 修工程、固定资产明细账，查看是否存正在正在修工程结转固定资产的状况，若存正在， 通过查阅原始票据，剖断转固韶华是否与司帐计谋相同，是否存正在推迟正在修工程 转固韶华的状况。 2、对讲演期各期固定资产累计折旧实行测算，获取相干草稿，核查是否存 正在少计提折旧的状况。 3、看待讲演期各期末未结转固定资产的正在修工程，实地巡逻正在修工程修复 处境，获得工程合一概原料，领悟预算金额，工程进度，并核查账面余额与工程 进度的般配性。 4、看待外购固定资产，核查到达预订可运用状况韶华与结转固定资产韶华 27 发行保荐书 是否相同。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人不存正在推迟正在修工程转固韶华或外购固定资 产到达预订可运用状况韶华、延迟固定资产初阶计提折旧韶华的状况。 （十二）其他不妨导致公司财政音信披露失真、点缀事迹或财政制假的情 况。 核查历程和核查目标： 保荐机构核心核查了发行人是否存正在其他不妨导致发行人财政音信披露失 真、点缀事迹或财政制假的状况，紧要蕴涵： 1、研发用度发作的线、发出商品的核查。 简直核查式样： （1）理解讲演期内发行人研发用度的更正状况，通过与开业收入实行比较 理解等圭外，确认更正的合理性。 （2）核查发行人研发用度发作金额及比例是否吻合高新身手企业的相干规 定。 （3）获取发行人闭于发出商品的合同原料、客户签收原料，领悟发行人对 于负责阀产物的临蓐料理流程，并对发出商品实行实地走访确认、函证，确认发 行人对发出商品奉行了有用的负责。 核查结论： 经核查，保荐机构以为，发行人不存正在其他不妨导致公司财政音信披露失真、 点缀事迹或财政制假的事项。 六、闭于本次发行公司股东公然辟售股份的核查看法 遵循发行人 2016 年第二次暂且股东大会审议通过的《闭于公司申请初次公 开辟行群众币平凡股（A 股）并正在创业板上市的议案》及 2017 年第一次暂且股 东大会审议通过的《闭于耽误

　　有用期的议案》等议案，发行人本次发行全体为新股发 28 发行保荐书 行，不涉及老股让与。 七、闭于允诺事项的核查看法 保荐机构对发行人及其控股股东、持股 5%以上股东、董事、监事及高级管 理职员等职守主体相干允诺的实质合法、合理、失信转圜举措的实时有用等状况 实行了核查，核查措施蕴涵查阅相干董事会、股东大会聚会文献并列席聚会，对 相干主体实行访说，获取相干主体出具的允诺函和声明文献等。 经核查，保荐机构以为，发行人及其控股股东、持股 5%以上股东、董事、 监事及高级料理职员等职守主体已就避免同行竞赛、类型和省略相干买卖、股份 锁定及减持价值、持股意向及减持意向、牢固股价、公然召募及上市文献无失实 纪录、误导性陈述或者强大脱漏、摊薄即期回报选取填充举措等事项做出了公然 允诺，并提出了未实行允诺的举措。相干职守主体的允诺事项均实行了需要的决 策圭外，允诺实质及拘束或转圜举措合法、合理、实时、有用。 八、闭于私募投资基金股东实行立案圭外的核查看法 保荐机构对发行人股东中是否有属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监 督料理暂行举措》和《私募投资基金料理人立案和基金立案举措（试行）》类型 的私募投资基金、是否按规章实行立案圭外实行了核查。 遵循工商草稿闭于史籍沿革的纪录原料，以及历次董事会、股东大会决议等 文献，经核查，南京聚隆现有股东中的南京高达梧桐创业投资基金（有限联合） （以下简称“高达梧桐”）属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监视料理暂 行举措》和《私募投资基金料理人立案和基金立案举措（试行）》类型的私募投 资基金。 保荐机构获得了中邦证券投资基金业协会出具的《私募投资基金注明》，具 体实质如下： 基金名称 南京高达梧桐创业投资基金（有限联合） 料理人名称 南京高达资金料理有限公司 托管人名称 — 立案编码 SD5889 29 发行保荐书 立案日期 2015 年 05 月 07 日 经核查，高达梧桐料理人已遵循《证券投资基金法》、《私募投资基金监视管 理暂行举措》等公法律例的央浼，正在中邦证券投资基金业协会私募基金立案立案 体系填报了高达梧桐的音信，实行了立案圭外。基金料理人南京高达资金料理有 限公司也已立案为私募投资基金料理人。 九、闭于是否具备接连红利才略的核查结论 经核查，保荐机构以为，发行人的筹办形式、产物或任事的种类机闭未发作 强大改变，发行人的行业位子和所处行业的筹办情况未发作强大改变，发行人正在 用的招牌、专利等要紧资产或身手的获得及运用未发作强大倒霉改变，发行人最 近一年的开业收入或净利润对相干方或者有强大不确定性的客户不存正在强大依 赖，发行人不存正在近来一年的净利润紧要来自团结财政报外周围以外的投资收益 的情况，发行人不存正在其他不妨对发行人接连红利才略组成强大倒霉影响的情 形。 归纳来看，发行人研发革新才略较好、归纳竞赛才略及抗危害才略较强，目 前不存正在对发行人接连红利才略组成强大倒霉影响的要素，若发行人所处行业及 企业筹办不显示强大倒霉改变，发行人将具备杰出的接连红利才略。 十、发行人紧要危害提示 （一）下逛墟市需求振动改变的危害 高职能改性尼龙是公司紧要产物之一，行使于轨道交通扣件体系等众个领 域。高速铁途修复动作政府投资项目，受到宏观经济形象、政府财力、铁途部分 融资才略和其他偶发性要素等众种要素影响，项目修复周围、修复进度以及年度 间对修复质料的需求具有较大的不屈均性。若高铁的修复进度放缓、需求降落， 公司高职能改性尼龙的产物需求将随之降落。 汽车用改性聚丙烯紧要受墟市需求伸长疾慢等要素影响。近年来，受益于下 逛汽车行业的牢固伸长，汽车用聚丙烯的需求急迅伸长。若下逛行业受到宏观经 30 发行保荐书 济形象、邦度家产计谋及相干补贴计谋破除的影响导致景心胸降落，公司产物的 需求亦将随之降落。 （二）紧要原质料价值振动危害 公司紧要产物为汽车、轨道交通用改性塑料，紧要原质料是聚丙烯、尼龙等 石油衍生品。近年来，石油价值的振动对公司紧要原质料价值有较大影响，从而 影响公司的经开业绩。公司选取以销定产、按订单结构原质料采购和临蓐的筹办 形式，紧要原质料价值振动时公司产物售价也相应更正，但产物价值调动有必然 滞后性；况且，因为公司的紧要客户为各汽车零部件制作商，产物出卖价值还受 到下旅客户需求、墟市竞赛等要素的影响，是以，原质料价值振动导致产物本钱 改变的危害并不行通过调动相应产物的售价统统转嫁给客户。若紧要原质料价值 大幅振动，会对临蓐本钱的负责及公司营运资金的部署带来不确定性，从而影响 公司红利才略。公司面对紧要原质料价值振动影响经开业绩的危害。 （三）毛利率振动和事迹下滑的危害 公司 2017 年、2016 年、2015 年辞别告终净利润 5,615.29 万元、7,722.92 万 元和 7,426.66 万元，主开业务毛利率辞别为 17.54%、24.86%和 26.14%。2014 年下半年至 2016 年 9 月，石油等大宗商品价值接连走低，使得公司原质料采购 本钱降落，而产物价值的调动具有时滞性，公司出卖毛利率流露较大幅度进步。 自 2016 年第四时度初阶，原质料价值呈较大幅度上涨，至 2017 年第一季度短暂 降落后再次流露上升趋向，使得公司毛利率自 2017 年今后处于较低秤谌。2017 年，受紧要原质料价值影响，公司经开业绩同比下滑。公司存正在毛利率和经开业 绩振动的危害。 （四）行业竞赛加剧的危害 邦内改性塑料行业墟市荟萃度低，行业内无数企业的产物种类简单，周围较 小，产物缺乏竞赛力，从而形成改性塑料低端墟市流露过分竞赛和无序竞赛的格 局。跟着经济环球化的深刻，跨邦公司看好中邦墟市的广大需求，以加强墟市地 位、优化资源设备为目标，巩固正在中邦的本土化开辟和临蓐，这些海外公司依赖 其正在身手、品牌、资金、人才等方面的上风，正在邦内改性塑料行使范围处于领先 31 发行保荐书 位子。别的，近年来邦内也出生了一批较有竞赛力的企业，行业竞赛进一步加剧。 目前，公司的筹办周围和资金能力与同行业领先企业比拟尚存正在必然差异，将面 临宽裕的墟市竞赛危害。 （五）中央身手配方失密及中央身手职员流失的危害 改性塑料行业的人才需求较长韶华的专业培训和推行经历积聚。历经众年， 公司一经教育出一支强有力的科技研发部队，极大提拔了公司的研发秤谌。然则， 跟着改性塑料行业的急迅进展，行业内企业的新修和扩张都需求洪量的专业人 才，这样必将惹起人才竞赛、进步人力资源本钱，不妨使公司面对中央身手职员 流失的危害。 另一方面，身手配方是改性塑料的中央，分歧客户因其产物分别对改性塑料 职能的央浼分歧，独揽和延续研发奇异的高职能改性配方是公司提拔中央竞赛力 的要害。公司历久今后相当注意身手研发，截至招股仿单订立日，公司具有 29 项发现专利。因为发现专利审查通告韶华较长，未申请获得专利证书前不受 专利法庇护，若因身手职员违反规章恶意宣泄产物配方或因不正当竞赛被他人盗 用，公司正在产物研发方面的身手上风将受到衰弱。公司面对中央身手配方失密的 危害。 （六）实践负责人持股比例较低导致负责权改变的危害 公司控股股东及实践负责人工刘曙阳、刘越、吴劲松、厉渝荫，四人直接持 有公司 37.71%股权及间接通过聚赛特投资负责公司 8.75%股权。刘曙阳、刘越、 吴劲松和厉渝荫合计负责的股权比例为 46.46%。 本次发行后，公司实践负责人负责的股权比例将被稀释至 34.84%。若正在上 市后潜正在投资者通过收购负责公司股权或其他由来导致控股股东控股位子不稳 定，将对公司将来的筹办进展带来危害。 （七）原第一大股东吴汾姑娘逝世给公司带来的危害 1、吴汾的逝世对公司的行业影响力有倒霉影响 吴汾系改性塑料行业的公大众物，生前曾兼任江苏省塑料工业协会副会长、 中邦工程塑料工业协会理事、中邦塑料加工工业协会专家，并享福邦务院卓殊津 32 发行保荐书 贴，老手业内有必然的影响力。吴汾生前领导公司通过持之以恒的革新和全力， 造成了牢固高效的料理团队，打制了凝结力较强的科研部队，使得公司急迅进展 强壮。固然吴汾病逝前后，公司的筹办目标和计划、筹办料理层的任免、结构机 构运作和交易运营等均仍旧延续性和牢固性，但吴汾的逝世无疑成为改性塑料行 业的牺牲，并对公司老手业内的影响力有倒霉影响。 2、吴汾的逝世对公司的身手研发使命有倒霉影响 吴汾系身手型人才，具有较强的身手敏锐性，2014 年以前紧要分担公司技 术研发，正在她的领导下，公司开发了一支强有力的研发部队，申请众项发现专利， 造成了完备的身手革新料理和研发编制。固然自 2014 年吴汾患病后由刘曙阳全 面接受公司的身手研发使命，延续原有的产学研说合互动机制和核心研发范围， 且身手团队、研发职员仍旧牢固，但吴汾无须置疑是一位良好的行业专家、公司 身手魂魄人物，她的逝世对公司的身手研发使命有必然倒霉影响。 3、吴汾的逝世对公司一面事项计划的效能有倒霉影响 吴汾正在改性塑料行业有 20 众年的使命始末，有着丰裕的行业经历和良好的 企业料理才略，对改性塑料行业有深切的相识，并正在必然水平上促使行业的进展。 自聚隆化学 1999 年 4 月创立之后不久，吴汾便主导公司强大筹办计划，对公司 进展起到踊跃、有力的促使影响。吴汾的始末、常识是公司的名贵资产，她的逝 世对公司一面事项计划的效能有必然倒霉影响。 十一、发行人进展前景评判 发行人正在改性塑料行业内具有较好的声誉，正在汽车和高铁范围的身手和墟市 上风取得了渊博认同。正在汽车范围，公司依靠高质地的特征产物和卓绝的研发能 力受到客户认同，产物老手业内享有较高的美誉度。正在高铁范围，发行人承受了 邦度铁途交通全线提速用工程塑料配件的身手攻闭项目，自决研发的轨道交通用 尼龙专用质料有较高的墟市占据率。发行人自创办今后，争持走自决研发、身手 革新之途，高度注意身手研发使命，具有 29 项发现专利。以身手上风为基本， 发行人开辟的高职能改性尼龙、高职能工程化聚丙烯和塑木情况工程质料等系列 产物具备较强的竞赛上风。 33 发行保荐书 综上所述，保荐机构以为，发行人自设立今后，运作类型、事迹杰出，吻合 初次公然辟行股票并正在创业板上市的条款。本次发行申请由来宽裕、发行计划可 行。德邦证券、华泰说合证券特此向贵会举荐南京聚隆初次向社会公然辟行不超 过 1,600 万股 A 股，请贵会批准。 以上状况，特此证实。 附件：1、保荐代外人专项授权书 2、项目协办人专项授权书 3、发行人滋长性专项看法 34 发行保荐书 (本页无正文，为《德邦证券股份公司闭于南京聚隆科技股份有限公司初次公然 发行股票并正在创业板上市发行保荐书》之签章页) 项目协办人： 叶 俊 年 月 日 保荐代外人： 尹志勇 胡 旭 年 月 日 内核刻意人： 余庆生 年 月 日 保荐交易刻意人： 余庆生 年 月 日 保荐机构法定代外人或授权代外： 姚文平 年 月 日 保荐机构（公章）：德邦证券股份有限公司 年 月 日 35 发行保荐书 (本页无正文，为《华泰说合证券有限职守公司闭于南京聚隆科技股份有限公司 初次公然辟行股票并正在创业板上市发行保荐书》之签章页) 项目协办人： 许 娟 年 月 日 保荐代外人： 鹿美遥 卞修光 年 月 日 内核刻意人： 滕修华 年 月 日 保荐交易刻意人： 马骁 年 月 日 保荐机构法定代外人（或授权代外）： 江 禹 年 月 日 保荐机构（公章）：华泰说合证券有限职守公司 年 月 日 36 发行保荐书 (本页无正文，为《华泰说合证券有限职守公司闭于南京聚隆科技股份有限公司 初次公然辟行股票并正在创业板上市发行保荐书》之签章页) 保荐交易总司理： 江 禹 保荐机构董事长（或授权代外）： 江 禹 华泰说合证券有限职守公司 年 月 日 37 发行保荐书 附件 1： 德邦证券股份有限公司闭于南京聚隆科技股份有限公司首 次公然辟行股票并正在创业板上市项目 保荐代外人专项授权书 中邦证券监视料理委员会： 遵循贵会《证券发行上市保荐交易料理举措》等相干规章，德邦证券股份有 限公司（以下简称“德邦证券”）授权投资银行专业职员尹志勇和胡旭职掌德邦证 券举荐的南京聚隆科技股份有限公司初次公然辟行股票并正在创业板上市项目标 保荐代外人，简直刻意该项目标保荐使命。 尹志勇近来 3 年的保荐执业状况：（1）目前未职掌申报的正在审项目签名保荐 代外人；（2）近来 3 年内曾职掌洛阳轴研科技股份有限公司 2014 年中小板配股 项目、洛阳轴研科技股份有限公司 2016 年中小板非公然辟行股票项目、青岛汇 金通电力配置股份有限公司初次公然辟行股票并上市项目（主板）签名保荐代外 人；（3）近来 3 年内无违规记载。 胡旭近来 3 年的保荐执业状况：（1）目前未职掌申报的正在审项目签名保荐代 外人； 2）近来 3 年内曾职掌引力传媒股份有限公司初次公然辟行并上市项目（主 板）签名保荐代外人；（3）近来 3 年内，曾于 2016 年 8 月 4 日受到中邦证监会 《闭于对赵麟、胡旭选取暂不受理与行政许可相闭文献 6 个月举措的决计》（中 邦证券监视料理委员会行政囚系举措决计书[2016]54 号）的行政处分。 德邦证券确认所授权的上述职员具备职掌证券发行项目保荐代外人的资历 和专业才略。 同时，德邦证券和本项目签名保荐代外人允诺：上述证实切实、切确、完善、 实时，如有失实，愿承受相应职守。 38 发行保荐书 （本页无正文，为《德邦证券股份有限公司闭于南京聚隆科技股份有限公司初次 公然辟行股票并正在创业板上市项目保荐代外人专项授权书》之签章页） 保荐代外人： 尹志勇 胡 旭 法定代外人或授权代外： 姚文平 德邦证券股份有限公司 年 月 日 39 发行保荐书 附件 1： 华泰说合证券有限职守公司闭于南京聚隆科技股份有限公 司初次公然辟行股票并正在创业板上市项目 保荐代外人专项授权书 中邦证券监视料理委员会： 遵循贵会《证券发行上市保荐交易料理举措》等相干规章，华泰说合证券有 限职守公司（以下简称“华泰说合”）授权投资银行专业职员鹿美遥和卞修光职掌 华泰说合举荐的南京聚隆科技股份有限公司初次公然辟行股票并正在创业板上市 项目标保荐代外人，简直刻意该项目标保荐使命。 鹿美遥近来 3 年的保荐执业状况：（1）目前申报的正在审企业家数为 1 家，为 江苏中利集团股份有限公司中小板非公然辟行股票项目；（2）近来 3 年内未始担 任已告竣的首发或再融资项目签名保荐代外人；（3）近来 3 年内无违规记载。 卞修光近来 3 年的保荐执业状况：（1）目前未职掌申报的正在审项目签名保荐 代外人； 2）近来 3 年内曾职掌苏宁全球股份有限公司主板非公然辟行股票项目、 江苏大港股份有限公司中小板非公然辟行股票项目、鸿达兴业股份有限公司 2015 年中小板非公然辟行股票项目、鸿达兴业股份有限公司 2016 年中小板非公 开辟行股票项目和无锡智能自控工程股份有限公司初次公然股票并上市项目（中 小板）签名保荐代外人；（3）近来 3 年内无违规记载。 华泰说合确认所授权的上述职员具备职掌证券发行项目保荐代外人的资历 和专业才略。 同时，华泰说合和本项目签名保荐代外人允诺：上述证实切实、切确、完善、 实时，如有失实，愿承受相应职守。 40 发行保荐书 （本页无正文，为《华泰说合证券有限职守公司闭于南京聚隆科技股份有限公司 初次公然辟行股票并正在创业板上市项目保荐代外人专项授权书》之签章页） 保荐代外人： 鹿美遥 卞修光 法定代外人（或授权代外）： 江 禹 华泰说合证券有限职守公司 年 月 日 41 发行保荐书 附件 2： 项目协办人专项授权书 中邦证券监视料理委员会： 遵循贵会《证券发行上市保荐交易料理举措》的规章，德邦证券股份有限公 司(以下简称“本公司”)授权本公司投资银行专业职员叶俊职掌本公司举荐的南 京聚隆科技股份有限公司初次公然辟行股票并正在创业板上市项目标项目协办人， 承受相应职责；并确认所授权的上述职员具备相应的资历和专业才略。 法定代外人或授权代外： 姚文平 德邦证券股份有限公司 年 月 日 42 发行保荐书 附件 2： 项目协办人专项授权书 中邦证券监视料理委员会： 遵循贵会《证券发行上市保荐交易料理举措》的规章，华泰说合证券有限责 任公司(以下简称“本公司”)授权本公司投资银行专业职员许娟职掌本公司举荐 的南京聚隆科技股份有限公司初次公然辟行股票并正在创业板上市项目标项目协 办人，承受相应职责；并确认所授权的上述职员具备相应的资历和专业才略。 法定代外人（或授权代外）： 江 禹 华泰说合证券有限职守公司 年 月 日 43 发行保荐书 附件 3： 德邦证券股份有限公司 与 华泰说合证券有限职守公司 闭于 南京聚隆科技股份有限公司滋长性专项看法 中邦证券监视料理委员会： 遵循南京聚隆科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“南京聚隆”或“公司”） 与德邦证券股份有限公司、华泰说合证券有限职守公司（以下简称“德邦证券”、 “华泰说合证券”、“保荐机构”）的保荐和说，发行人邀请德邦证券、华泰说合 证券动作其本次公然辟行股票的联席保荐机构。遵循《中华群众共和邦公法令》、 《中华群众共和邦证券法》、《初次公然辟行股票并正在创业板上市料理举措》、《证 券发行上市保荐交易料理举措》等公法律例的央浼，保荐机构恪守竭诚守约、勤 勉尽责的精神，对南京聚隆所处的行业、主开业务、经开业绩、竞赛上风、墟市 前景、进展政策和经营实行了有劲核查和理解，以为南京聚隆所处行业前景宽敞， 中央竞赛上风和自决革新才略卓越，内部料理和交易运作类型，进展政策懂得， 交易经营精确，筹办勾当滋长性较高，将来告终接连较疾滋长具有基本。现将发 行人的滋长性和革新性的相闭状况如下： 一、保荐机构宣告看法的按照 （一）保荐机构结构召开了闭于发行人滋长性、自决革新的核心商榷聚会， 与发行人董事、料理层实行了深刻疏导，互换发行人将来交易进展思绪、紧要优 势、墟市竞赛及紧要危害等状况； （二）保荐机构获取了发行人本身交易筹办原料、强大交易合同、专利、技 术功劳、身手声望、中央身手职员简历等相干原料； （三）保荐机构列席了发行人董事会、司理办公会等聚会，有劲听取并理解 了发行人召募资金投资项目标可行性、需要性，获取召募资金应用项目可行性研 44 发行保荐书 究讲演，经合意考查后盾用； （四）看待发行人所处行业的家产计谋、行业位子及行业前景，保荐机构获 取了邦度家产计谋文献、行业协会统计原料、行业专业调研机构的推敲讲演，经 考查核验后盾用； （五）保荐机构对发行人相干身手、营销、料理、临蓐等一线员工实行了深 入访说。 二、发行人主开业务 （一）主开业务及紧要产物 1、公司的主开业务 南京聚隆自1999年4月27日创办至今，笃志于改性塑料范围的身手革新和自 主研发，通过众年积聚，进展成为集研发、临蓐、出卖为一体的高新身手企业， 正在产物的高职能化和环保化等方面获得要紧打破，造成了面向众个行使范围的高 职能改性塑料和塑木产物编制。 公司平昔争持走自决研发、身手革新的道途，具有29项发现专利。公司申报 的“几种无机纳米质料的制备及行使推敲”项目和“有机化无机颗粒改性聚会物 复合质料制备要害身手”项目辞别荣获2005年和2009年的邦度科学身手先进二等 奖；2013年公司的发现专利“高速铁途轨道交通用尼龙工程塑料及其制作手段” 获取第十五届中邦发现专利良好奖；2017年公司的发现专利“矿物与长玻璃纤维 加强尼龙6复合质料及其制备手段”获取第十九届中邦发现专利良好奖。 2、公司的紧要产物 公司产物紧要分为四大类：高职能改性尼龙、高职能工程化聚丙烯、高职能 合金质料和塑木情况工程质料，是轨道交通扣件体系、汽车零部件、电子电气及 制造工程等的原质料。产物下逛紧要行使状况及产物性子与效用如下外： 紧要产物 下逛紧要行使状况 性子与效用 产物图例 高强、抗冲、耐蠕变、抗疲 铁途轨道紧固部件（轨距块、轨 高职能改性 劳、耐寒、耐候、绝缘、尺 距挡板、预埋套管）以及减震部 尼龙 寸牢固、缓冲减震吸音 件（调高垫板、轨道基板） 45 发行保荐书 汽车唆使机舱部件（进气歧管、 轻量节能、高强度、耐高温、 气缸罩盖等）、动力体系部件（油 抗怠倦、耐油、耐冷冻液等 门踏板、换档器等）、散热体系部 众种繁杂化学介质、低翘曲、 件（冷却电扇、水室等）、电子部 阻燃、历久热牢固和电职能 件（接线盒、充电桩等）以及结 优越 构部件（前端框架、座椅等） 轻量化环保型聚丙烯：轻量化汽 环保节能、轻质、低本钱、 车保障杠、一体化门护板、无缝 高强度、高抗冲、低萎缩、 仪外台、尾门槛、散热排气体系 耐划伤、耐化学性、耐低温、 （护风圈、空调等）、免喷涂外里 高职能工程 低气息、低 VOC 饰 化聚丙烯 长玻纤加强聚丙烯质料：汽车前 轻量化、高强度、耐蠕变、 端模块、门板骨架、仪外台骨架、抗怠倦、耐热、耐候、低温 蓄电池支架、全塑尾门骨架、油 职能好、归纳职能优异、易 门踏板体系以及电动器械等 成型、可安排性强、防侵蚀 汽车外里饰（门板、立柱内饰板 等）、电子电器部件（冰箱、空调、高职能、低本钱、尺寸牢固、 高职能合金 小家电外壳等部件）、办公及通信 电气职能优越、好看、环保、 质料 配置壳体（打印机、投影仪外壳 临蓐效能高、节能 等部件） 兼备塑料与木料的双重特 环保型室边疆板、栈道、栅栏、 性，驯服了木质质料吸水率 塑木情况工 大型室外平台、亲秤谌台、景观 高、易变形、易开裂、易霉 程质料 院落、室内化妆条、化妆板、室 变的舛误，刻板职能高、防 外里桌椅等 潮、耐酸碱、耐侵蚀、便于 冲洗 3、主开业务收入组成状况 讲演期内，公司各产物的收入及其占主开业务收入的比例状况如下： 单元：万元、% 2017 年 2016 年 2015 年 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 高职能改性尼龙 41,748.11 40.87 36,458.28 40.60 34,918.06 42.74 46 发行保荐书 高职能工程化聚丙烯 45,036.06 44.09 41,757.03 46.50 34,928.21 42.75 塑木情况工程质料 4,246.46 4.16 2,433.06 2.71 5,569.81 6.82 高职能合金及其他质料 11,117.86 10.88 9,153.54 10.19 6,282.15 7.69 合计 102,148.49 100.00 89,801.91 100.00 81,698.23 100.00 公司产物紧要为高职能改性尼龙、高职能工程化聚丙烯、塑木情况工程质料、 高职能合金及其他质料四大类产物。讲演期内，高职能改性尼龙和高职能工程化 聚丙烯占主开业务收入的比重辞别为85.49%、87.10%和84.96%，是公司主开业 务收入的紧要泉源。 （二）紧要产物的行使范围 1、以高铁为代外的轨道交通范围 正在轨道交通范围，铁途扣件体系是将钢轨固定于铁途轨枕的需要一面，是确 保每条铁途轨道平安及有用运作的支柱。跟着铁途修复加倍是高速铁途修复的推 进，原有体系的抗震、减噪职能一经不行符合列车高速运转的需求，高职能改性 尼龙已成为轨道交通加倍是高速铁途轨道扣件体系中具有较好进展前景的行使 产物。高职能改性尼龙由于高强、抗冲、耐蠕变、抗怠倦、耐寒、耐候、绝缘等 职能上风，可有用管理列车冲锋、哆嗦、噪音大的题目，加上质料活动性好、加 工职能优异、安排生动性大、易于告终部件一体化，很大水平上省略了部件数和 拼装工序，进步了装配效能，更容易维修，是以被渊博用于轨道交通扣件体系的 绝缘轨距块、轨距挡板、预埋套管、起吊套管等部件中。 经历重复试验和行使验证，公司自决研发的加强增韧高职能尼龙大幅提拔了 改性尼龙产物的职能，经江苏省新产物判定委员会判定（苏经信鉴字[2013]075 号），公司产物具有高韧性、高活动、耐热及耐老化等性子。经检测，吻合铁途 总公司轨枕尼龙扣件身手类型央浼，造成了自决常识产权，产物职能与进口产物 处于同类秤谌，且具有必然的价值上风。2002 年，公司临蓐的高职能改性尼龙 产物全线行使于我邦第一条铁途急迅客运专线——秦沈客运专线的修复。跟着我 邦高速铁途修复加倍是“四纵四横”修复的开展，公司产物先后行使于京沪、武 广、温福、成绵乐、沪昆等 60 众条高速铁途工程，正在京沪高速铁途上通过了时 速 486.1 公里的高速列车极速试验，并正在兰渝重载铁途、兰新铁途、秦岭地道Ⅱ 47 发行保荐书 期项目经受了繁杂地形和天气的检验，还行使于武汉城际铁途、南京地铁等项目 的扣件体系上。 高职能改性尼龙产物正在轨道交通范围行使状况如下图所示： 2、汽车范围 正在汽车范围，高职能改性塑料行使渊博。高职能改性尼龙具有耐高温、耐油、 耐化学侵蚀、高拉伸强度等长处，同时，其优越的轮廓性子以及与部件之间杰出 的配合性，使得高职能尼龙渊博行使于汽车动力体系以及汽车外里饰等要紧效用 性零部件，蕴涵进气歧管、油门踏板、唆使机罩盖、散热器模块、气缸罩盖、油 底壳、后视镜等汽车零部件。公司临蓐的高职能改性尼龙刻板物理职能好、运用 平安牢靠，正在抗磨性、防渗入性上更为卓绝，有活动性高、外观和轮廓职能杰出 等上风，告终了对同类进口产物的替换。 高职能工程化聚丙烯产物正在仍旧聚丙烯奇异职能的基本上，强度、韧度、流 动性等方面取得大幅进步。跟着轻量化成为汽车进展的要紧趋向，改性聚丙烯作 为汽车用改性塑料产物的紧要构成一面，正在汽车用质料顶用量比重延续进步，单 48 发行保荐书 车用量占全豹汽车用改性塑料的比例约为 55%1。公司临蓐的高职能工程化聚丙 烯产物于渊博行使于汽车保障杠、仪外台、门板、引擎盖板、全塑后尾门等外里 饰件。 正在高职能工程化聚丙烯产物中，长玻纤加强聚丙烯质料有着宽敞的进展前 景，具有高强度、低密度、耐蠕变和耐怠倦等职能特性，正在坎坷温和湿润情况中 牢固性好，安排自正在度高，是目今复合质料墟市中进展最疾的质料之一。长玻纤 质料已正在欧、美、日等邦的汽车中成熟行使，邦内厂商对该范围的推敲起步较晚， 但长玻纤质料的研发及墟市行使进展较疾。正在汽车行业，长玻纤加强聚丙烯可替 代金属等质料行使于汽车前端支架、车门板集成模块、仪外盘骨架、冷却电扇及 柜架等部件。 高职能合金质料具有优异的耐热性、耐冲锋性、刚性以及杰出的加工活动性， 公司临蓐的塑料合金紧要蕴涵 PC/ABS、PC/ASA、PC/PBT、PA/ABS、PA/PPO 等。此中 PC/ABS 渊博行使于门板、立柱、仪外台等汽车内饰，职能优异的 PC 类合金行使于接插件等电子电气范围，PA 类合金改良质料尺寸牢固性、消浸吸 水，行使于汽车电器等部件。 公司临蓐的高职能改性塑料正在汽车零部件范围行使状况如下图所示： 1 数据泉源：汽车用改性塑料的进展大概，《科技与革新》2015 年第 3 期 49 发行保荐书 3、电子电气范围 正在电子电气范围，改性塑料依靠其阻燃性、耐热性、绝缘等职能，对电子电 气产物的平安性和牢靠性起着至闭要紧的影响。电子电气行业运用的改性塑料大 众以工程塑料为基材，并遵循下逛产物的需求特性实行相应的改性加工。近年来， 改性塑料正在电子电气产物中洪量代替金属和无机非金属质料。正在电气范围，改性 塑料洪量行使于坎坷压电气、电线电缆、主动化负责体系等；正在消费电子产物领 域，改性塑料行使于电动器械、仪器仪外、搬动电话、揣度机等产物的外壳和零 部件。因为电子电气产物独特是消费类电子产物具有更新换代疾的特性，跟着消 费升级时间的莅临，改性塑料相干产物正在电子电气行业有着广大的进展空间。公 司临蓐的高职能改性尼龙等质料已洪量行使于博世、TTI、百得等海外出名品牌 的电动器械上，以及电子电气插件、新能源汽车用充电桩、电池外壳等产物。 公司临蓐的高职能改性塑料正在电子电气范围行使状况如下图所示： 4、情况工程范围 塑木情况工程质料是一种新型环保修材改性塑料产物，由聚乙烯（PE）、聚 丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）等接管的废旧塑料与锯木、秸杆、稻壳、玉米杆 等农林烧毁物通过改性身手制成。原料中废旧塑料和农林烧毁物的诈欺比例可高 50 发行保荐书 达 90%以上，吻合邦度节能环保的计谋导向。因为兼备塑料与木料的双重性子， 塑木料料不但驯服了木质质料吸水率高、易变形、易开裂、易霉变、易衰弱的缺 点，还具有刻板职能高、防潮、耐酸碱、耐侵蚀、便于冲洗等长处，可正在制造修 材范围替换原木、塑料和铝合金等运用。 从 2002 年初阶公司实行塑木产物的研发，目前已独揽一系列遮盖配方、设 备、工艺等闭头的要害身手，主导或插手了行业邦际、邦内程序的拟订和修订工 作。塑木情况工程质料以海外出口为主，海外紧要用于景观工程项目，或者进入 修材零售超市出卖给最终用户，用于私家别墅的院落修复等；邦内出卖方面，聚 锋新材临蓐的塑木情况工程质料入选了上海迪士尼乐土、上海世博会、广州亚运 会树模工程，渊博行使正在台湾八里淡水河旅逛景物区、南京中山陵、南京夫役庙 和黄山景物区等景观工程。 （三）发行人的身手上风和行业墟市位子 1、发行人的身手上风 公司自创办今后，争持走自决研发、身手革新之途，高度注意身手研发使命， 并相应拟订了一系列身手研发料理轨制和身手研发鞭策计谋。目前公司正在纳米改 性身手、固相增粘身手、界面改性身手、动态硫化身手、无机超细粉体增韧身手、 环保型阻燃身手、活动性负责身手、高分裂高效能螺杆元件组称身手等塑料改性 身手方面获得了要紧打破，大幅进步了产物的归纳职能和配置的效能，具备较强 的身手竞赛上风。 公司通过产学研合营创修了江苏省改性塑料工程身手推敲中央、江苏省塑木 复合质料工程身手推敲中央和江苏省博士后科研使命站，并被认定为江苏省企业 身手中央和江苏省改性塑料工程中央，公司检测中央通过了中邦及格评定邦度认 可委员会（CNAS）试验室的认同。工程身手中央和检测中央的设立加强了公司 的身手上风，为公司身手的进一步提拔奠定了坚固的基本。 公司主导草拟了邦度程序 4 项，插手草拟邦际程序 2 项、邦度程序 4 项，得 到业内渊博认同。 2、发行人的行业墟市位子 高职能改性塑料是高端制作、节能环保、新能源等范围不行或缺的配套质料， 51 发行保荐书 老手业内，公司具有较好的声誉，正在汽车和高铁范围的身手和墟市上风取得了广 泛认同。 正在汽车范围，公司依靠高质地的特征产物和卓绝的研发才略老手业内享有较 高的美誉度，是邦内汽车用改性塑料范围要紧的临蓐商和供应商，产物聚焦于汽 车效用件、机闭件等要害零部件质料。公司产物已进入通用、福特、人人、美丽 雪铁龙、马自达等公司的供应商编制以及获取邦内自决品牌长城、上汽、广汽、 长安、春风、北汽、吉祥等汽车厂商的供应商编制认证；环球最大的汽车空调器 零配件供应商法邦 VALEO 集团将公司评定为 A 级供应商，产物通过零配件供应 商运用正在环球各大车型上。公司新产物的出卖比重逐年提拔，并渐渐进入平昔以 来被跨邦品牌产物所垄断的墟市，如汽车唆使机舱尼龙复合质料突破了跨邦巨头 的垄断壁垒，正在通用五菱、长城等汽车上胜利告终行使；公司长玻纤加强聚丙烯 质料已渊博行使正在福特、长城、广汽等 10 众个汽车主机厂、40 众款车型中。免 喷涂产物正在北汽、广汽等主机厂获得行使；阻燃产物进入了电动汽车和充电桩领 域。 正在轨道交通范围，公司承受了邦度铁途交通全线提速用工程塑料配件的身手 攻闭项目，自决研发的轨道交通用尼龙专用质料有较高的墟市占据率。公司是中 邦首条自决常识产权铁途急迅客运专线秦沈客运专线独一的高职能改性尼龙供 应商，目前产物应用正在京沪、京广、武广、沪昆等 60 众条高速铁途工程上，是 中邦高铁用尼龙改性工程塑料的紧要供应商。别的公司产物还行使正在秦岭地道Ⅱ 期项目、武汉城际铁途、南京地铁等轨道交通工程上。公司还正在耐寒高铁和重载 货运铁途墟市获得新的打破，为捉住“八纵八横”、“一带一块”的政策时机打下 坚实基本。 正在塑木料料范围，聚锋新材的产物紧要行使于上海迪士尼等大型景观、公园 及房地产工程中。聚锋新材临蓐的塑木情况工程质料阻燃职能通过了江苏省质地 身手监视消防器械产物格地检查站阻燃 B1 级认证和 INTERTEK 阻燃 B 级认证， 正在稳定欧洲、亚洲等古板墟市的同时，开辟推广中东、澳洲等新兴墟市。 52 发行保荐书 三、发行人滋长性理解 （一）开业收入理解 1、发行人主开业务卓越，主开业务收入接连伸长 讲演期内，公司开业收入的组成状况如下： 单元：万元 单元：万元 项目 2017 年 2016 年 2015 年 主开业务收入 102,148.49 89,801.91 81,698.23 其他交易收入 226.47 531.28 342.17 合计 102,374.96 90,333.19 82,040.40 讲演期内，公司主开业务收入占比辞别为99.58%、99.41%和99.78%，主营 交易是公司收入的紧要泉源。公司其他交易收入紧要系原质料出卖收入，金额较 小。讲演期内，公司开业收入相对牢固并仍旧正在较高秤谌。 2、主开业务收入的产物组成及更正理解 讲演期内，公司各产物的收入及其占主开业务收入的比例状况如下： 单元：万元、% 2017 年 2016 年 2015 年 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 高职能改性尼龙 41,748.11 40.87 36,458.28 40.60 34,918.06 42.74 高职能工程化聚丙烯 45,036.06 44.09 41,757.03 46.50 34,928.21 42.75 塑木情况工程质料 4,246.46 4.16 2,433.06 2.71 5,569.81 6.82 高职能合金及其他质料 11,117.86 10.88 9,153.54 10.19 6,282.15 7.69 合计 102,148.49 100.00 89,801.91 100.00 81,698.23 100.00 公司产物紧要为高职能改性尼龙、高职能工程化聚丙烯、塑木情况工程质料、 高职能合金及其他质料四大类产物。讲演期内，高职能改性尼龙和高职能工程化 聚丙烯占主开业务收入的比重辞别为85.49%、87.10%和84.96%，是公司主开业 53 发行保荐书 务收入的紧要泉源。 （1）高职能改性尼龙 讲演期内，公司高度注意对高职能改性尼龙产物的研发和出卖，出卖收入分 别为34,918.06万元、36,458.28万元和41,748.11万元，占各期主开业务收入的比例 辞别为42.74%、40.60%和40.87%。2016年上半年原质料本钱较岁首接连走低， 固然价值不才半年有所回升，但归纳终年的均匀价值，尼龙产物的单价较2015 年仍有所消浸，但因销量的提拔，使得2016年该产物出卖收入归纳来看伸长 1,540.22万元。2017年因为高职能改性尼龙的紧要原质料价值上升，公司与下逛 客户相应调动出卖单价，使得该产物单价较2016年伸长5.39%。2017年公司高性 能改性尼龙产物告终销量23,422.07吨。 （2）高职能工程化聚丙烯 高职能工程化聚丙烯动作公司近几年主开业务收入的紧要伸长点，讲演期 内，告终出卖收入34,928.21万元、41,757.03万元和45,036.06万元，占各期主开业 务收入的比例辞别为42.75%、46.50%和44.09%，流露出逐年上升的趋向。 2016年高职能工程化聚丙烯产物单价跟着原质料价值的降落接连走低，但随 着当期产物销量的大幅提拔，使得该产物的出卖收入归纳来看伸长6,828.83万元。 公司将接连加大对高职能工程化聚丙烯的研发和进入，仍旧并提拔该类产物的品 质和墟市占据率。2017年高职能工程化聚丙烯产物单价因原质料价值的上涨而相 应进步，固然上半年原质料价值急迅上升，较岁首伸长幅度加大，但因为公司与 紧要客户价值调动的滞后性，高职能工程化聚丙烯的单价较上年均匀价值仅伸长 1.61%。2017年公司高职能改性尼龙产物告终销量43,815.13吨。 （3）塑木情况工程质料 塑木情况工程质料是聚锋新材的紧要产物。讲演期内，该产物的出卖收入分 别为5,569.81万元、2,433.06万元和4,246.46万元，占各期主开业务收入的比例分 别为6.82%、2.71%和4.16%，出卖金额有必然的振动。2016年塑木情况工程质料 向邦内客户的出卖收入占对比高，因为邦内墟市价值竞赛激烈，公司塑木情况工 程质料的质地和职能上风未能取得宽裕外现，导致产物单价降落18.53%。正在产物 销量降落的状况下，该产物2016年的出卖收入较上年省略3,136.75万元。 54 发行保荐书 （4）高职能合金及其他质料 高职能合金及其他质料紧要蕴涵PC、PBT、ABS及合金等产物，是公司出卖 收入的要紧构成一面。讲演期内，出卖收入辞别为6,282.15万元、9,153.54万元和 11,117.86万元，占各期主开业务收入的比例辞别为7.69%、10.19%和10.88%，销 售收入流露出逐年上升的趋向。2016年跟着公司筹办周围推广，该产物销量接连 提拔，因为产物机闭升级调动，以及原料价值上升，产物单价也相应进步，是以， 高职能合金及其他质料的出卖收入伸长2,871.38万元。 3、开业收入的区域散布及更正 单元：万元，% 2017 年 2016 年 2015 年 地域 金额 比例 金额 比例 金额 比例 东北区 438.98 0.43 682.07 0.76 1,680.61 2.06 华北区 17,293.16 16.93 10,342.21 11.52 9,700.27 11.87 华东区 39,317.33 38.49 36,498.91 40.64 35,360.85 43.28 华南区 16,747.04 16.39 13,567.25 15.11 8,982.96 11.00 华中区 12,455.82 12.19 15,685.67 17.47 16,837.36 20.61 西北区 608.52 0.60 764.09 0.85 66.77 0.08 西南区 11,660.91 11.42 10,264.61 11.43 5,186.26 6.35 海外 3,626.73 3.55 1,997.11 2.22 3,883.16 4.75 合计 102,148.49 100.00 89,801.91 100.00 81,698.23 100.00 公司交易根基遮盖寰宇各省市，讲演期内，公司交易紧要荟萃正在华东、华中、 华南和华北地域，以上区域合计的开业收入占比辞别为 86.76%、84.74%和 84.01%，2016 年区域出卖收入的荟萃水平较上年有所消浸。华南、西南地域的 收入逐年加添，成为公司主开业务收入伸长的紧要区域。 4、开业收入的时节性振动 公司出卖具有必然的时节性特点，第一季度因春节假期等要素影响，出卖比 例略低。 55 发行保荐书 讲演期内分歧季度间的出卖收入状况如下： 单元：万元、% 2017 年 2016 年 2015 年 季度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 1 季度 22,463.15 21.99 19,951.44 22.22 20,824.39 25.49 2 季度 23,592.71 23.10 19,793.72 22.04 21,099.24 25.83 3 季度 22,173.26 21.71 21,380.70 23.81 17,947.70 21.97 4 季度 33,919.37 33.21 28,676.05 31.93 21,826.90 26.72 合计 102,148.49 100.00 89,801.91 100.00 81,698.23 100.00 公司的收入存正在必然的时节性振动，紧要是由其下逛行业的时节性所决计 的。讲演期内，公司第一季度主开业务收入辞别为 20,824.39 万元、19,951.44 万 元和 22,463.15 万元，占比相对较低，紧要是因为春节等假期等要素，汽车厂商 的产量和销量均为终年最低，是以对改性塑料的需求较低。平常第四时度主开业 务收入占终年收入的比例相对较高，2015 年至 2017 年公司第四时度收入辞别为 21,826.90 万元、28,676.05 万元和 33,919.37 万元，占比辞别为 26.72%、31.93% 和 33.21%。因为每年的 9 月至 12 月为汽车制作企业的采购旺季，为应对墟市供 需更正、天气改变以及春运对产物运输的影。